Si tratta di prestiti presi per finanziare l'acquisto di titoli, di solito l'acquisto di azioni (noto anche come patrimonio netto). I prestiti di margine vengono normalmente estesi dalla stessa società di servizi finanziari (società di intermediazione mobiliare o società di titoli) che il cliente utilizza per negoziare la sicurezza in questione.
Il valore massimo di un prestito di margine relativo al valore dei titoli sottostanti è fissato dal Federal Reserve Board. Ogni azienda è libera di implementare politiche di prestito più severe di quelle prescritte dalla Fed.
La parte del prezzo commerciale non finanziata dal prestito di margine può essere pagata in contanti o inviando altri titoli come garanzia. Se i titoli sono registrati come garanzia, il loro valore deve normalmente essere almeno il doppio dell'importo di contante altrimenti richiesto. Una "margin call" risulta quando c'è un calo nel prezzo dei titoli, sia i titoli acquistati con il prestito a margine, sia i titoli collocati come garanzia per esso. Una richiesta di margini richiede al mutuatario di inviare ancora più garanzie sotto forma di denaro o titoli.
Le regole che circondano il margine possono diventare piuttosto complesse. Per esempi, vedere questa discussione di Margine 101.
- Potenziale di rialzo : l' utilizzo della leva acquistando titoli a margine può aumentare significativamente il potenziale di guadagno dell'investitore. Ad esempio, pagare $ 10.000 in contanti per un titolo che raddoppia di valore a $ 20.000 produce un guadagno del 100%, escluso commissioni, commissioni e tasse. L'acquisto della stessa garanzia con il 50% di sconto in contanti ($ 5, 000) e il 50% ottenuto con un prestito di margine ($ 5, 000) produrrebbe un guadagno netto del 200% (dopo aver pagato il prestito di margine di $ 5, 000), escluso commissioni, tasse, interessi e interessi sul prestito.
- Rischio al ribasso: la leva riduce in entrambi i modi. Se il valore della sicurezza nel nostro esempio è sceso da $ 10.000 a $ 5000, un cliente in contanti subirebbe una perdita del 50%. Tuttavia, un cliente che ha acquistato la garanzia con un margine del 50% subirebbe una perdita completa del 100%. Tutti i $ 5.000 del valore residuo della sicurezza dovrebbero andare a pagare il prestito di margine, e i $ 5.000 messi in contanti verrebbero persi del tutto.
- Vetting client: a causa dei rischi associati, i clienti dovrebbero essere attentamente controllati per l'opportunità di dare loro accesso al margine. Di conseguenza, i dipartimenti di conformità richiedono in genere documenti e divulgazioni speciali per garantire che i conti di margine siano offerti solo ai clienti che comprendono pienamente i rischi e che dispongono delle risorse finanziarie per sostenere eventuali perdite.
- Prestito azionario: i documenti standard per l'apertura di un conto margine comprendono in genere la lingua in cui il cliente consente all'azienda di prestare i titoli ivi detenuti, a sua discrezione e senza alcun compenso per il cliente. Vedi i nostri articoli sul prestito azionario e la Regola SEC 15c3-3 per maggiori dettagli.
Conosciuto anche come: prestito titoli
Esempio di utilizzo della terminologia: ho acquistato 100 quote di IBM a margine, con un prestito dalla mia società di brokeraggio.